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FNB d’investissements alternatifs liquides BNI (NALT)

14 juin 2019 par Banque Nationale Investissements
Séries Glass Box

NALT: Qu’y a-t-il sous le capot?

Points saillants

- Brève présentation des modèles IQ appliqués et de la manière dont ils s’articulent 

- Ces modèles sont conçus pour contrôler les risques et maintenir une corrélation faible avec les indices boursiers 

- NALT s’appuie sur des modèles d’investissement quantitatif (IQ) pour déterminer les positions longues et courtes les plus appropriées sur une vaste gamme de catégories d’actif

Introduction

NALT met en œuvre une stratégie d’investissement macroéconomique mondiale systématique. Les modèles quantitatifs visent à atteindre le meilleur rendement en fonction de l’objectif de placement tout en évitant les réactions humaines émotionnelles, parfois irrationnelles.

NALT utilise des types de modèles quantitatifs différents qui recommandent des investissements dans 22 contrats à terme sur cinq catégories d’actif: obligations gouvernementales américaines (5), devises (4) et matières premières – métaux (3), denrées agricoles (5) et énergie (5). L’absence de contrats à terme sur indice boursier contribue à l’élimination de toute corrélation du NALT avec les indices boursiers.

En plus des fonctions de répartition des actifs, différents moyens de contrôle des risques sont aussi intégrés dans les modèles IQ pour maintenir le degré le plus élevé possible de constance dans le profil risquerendement sans corrélation pour NALT.

Dans ce document, nous examinons la composition du NALT en présentant d’abord le processus de construction du portefeuille puis en expliquant les modèles IQ qui impriment sa dynamique au fonds.

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Notes légales 

Ce document est exclusivement destiné aux professionnels des placements. Prière de lire les informations à communiquer et la mise en garde.
Le FNB NALT a été lancé le 8 février 2019. Avant cette date, nous basons notre analyse sur des simulations historiques des rendements passés. Nous croyons que le calcul des simulations historiques des rendements est fiable, mais nous ne pouvons pas garantir que le FNB NALT aurait effectivement produit ces rendements s’il avait existé à ces dates. Veuillez vous reporter au texte intégral des informations à communiquer et de la mise en garde. Ce document est exclusivement destiné aux professionnels de l’investissement. Son but est de fournir des informations sur la NALT. Il ne s’agit pas d’un conseil en investissement ni d’une sollicitation d’investissement.

Les FNB BNI sont offerts par Banque Nationale Investissements inc., filiale en propriété exclusive de la Banque Nationale du Canada. Les placements dans des fonds négociés en bourse (FNB) peuvent comporter des frais de courtage, des frais de gestion et d’autres frais. Veuillez lire le prospectus ou le ou les Aperçu du FNB avant d’investir. Les FNB ne sont pas garantis; leur valeur fluctue souvent et le rendement passé peut ne pas se reproduire. Comme les parts de FNB sont achetées et vendues sur une bourse au cours du marché, les frais de courtage en réduiront le rendement. Les FNB BNI ne cherchent pas à dégager un rendement prédéterminé à l’échéance. Le rendement d’un FNB BNI ne correspond pas à celui de l’indice. Les taux de rendement indiqués représentent l’historique des rendements globaux pour les périodes et tiennent compte de l’évolution de la valeur des parts ainsi que du réinvestissement de toutes les distributions, mais non des frais de vente, des frais de rachat, des commissions ou de l’impôt sur le revenu exigibles du porteur de parts, qui auraient diminué le rendement. Le rendement passé peut ne pas se reproduire.


Les informations et les opinions qui sont exprimées dans la présente communication le sont uniquement à titre informatif et sont sujettes à changement. Les points de vue exprimés
ne visent pas à prodiguer des conseils de placement ni à faire la promotion de placements en particulier et aucune prise de décision de placements ne devrait reposer sur ces derniers. Banque Nationale Investissements inc. a pris les moyens nécessaires afin de s’assurer de la qualité et de l’exactitude des informations contenues aux présentes à la date de la publication. Cependant, Banque Nationale Investissements inc. ne garantit ni l’exactitude ni l’exhaustivité de cette information et cette communication ne crée aucune obligation légale ou contractuelle pour Banque Nationale Investissements inc.


Les hypothèses ou les opinions exprimées sur une société, un titre, une industrie, un secteur du marché en particulier, des événements futurs (comme les conditions du marché ou l’évolution de l’économie), le rendement d’une société ou d’un titre, le placement futur de produits ou d’autres prévisions représentent celles du gestionnaire de portefeuille à un moment donné et ne constituent pas nécessairement celles de la Banque Nationale du Canada et ses filiales (la «Banque»). Ces opinions sont appelées à changer à tout moment en fonction de l’évolution des marchés et d’autres facteurs, qui peuvent faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement de ce que le gestionnaire de portefeuille anticipe ou prévoit actuellement. La Banque décline toute responsabilité en ce qui a trait à la mise à jour de ces opinions. En outre, celles-ci ne peuvent pas être considérées comme des recommandations d’achat et de vente ni comme des conseils en placement. Le présent document ne constitue pas et ne doit pas être interprété comme une offre, une recommandation ou une sollicitation de conclure une transaction dans un territoire où une telle offre serait illégale en vertu des lois applicables et ne doit pas être interprétée comme telle.


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