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Fonds négociés en bourse BNI 

À propos

Notre éventail croissant de fonds négociés en bourse (FNB) BNI constitue une alternative intéressante pour les investisseurs recherchant des occasions de diversification des risques et de commodité. Nos FNB offrent aux investisseurs et aux professionnels une exposition non traditionnelle à différentes catégories d’actif, secteurs et régions géographiques, à travers plusieurs styles de gestion spécialisés.

 

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Leadership d’opinion – Est-il encore possible de créer des FNB innovants?

Catégories

FNB alternatifs

Les solutions d’investissement alternatives sont des actifs différents des catégories d’actif conventionnelles, comme les actions et les obligations. Ces FNB offrent davantage d’occasions de diversification et de gestion des risques afin de réduire la volatilité tout en visant des rendements positifs.


FNB d’investissements alternatifs liquides BNI

FNB à gestion active

Les FNB actifs ont des gestionnaires de portefeuille prenant des décisions d’investissement dans l’objectif de générer un rendement supérieur à celui du marché, plutôt que de suivre passivement un indice de référence. Ils constituent un moyen économique et flexible d’avoir une solution de placement gérée par un gestionnaire de portefeuille professionnel.


FNB de revenu d’actifs réels mondiaux BNI

FNB actif d’actions privilégiées canadiennes BNI

NOUVEAU - FNB de revenu fixe sans contraintes BNI

FNB indiciels à gestion passive

Ce type le plus courant de FNB cherche à répliquer de manière passive le rendement d’un indice de référence en investissant dans les titres qui le composent. Ces FNB peuvent être utilisés comme élément principal ou en complément à n’importe quel portefeuille.


FNB des entreprises familiales canadiennes BNI

 

Avantages

Diversification

L’exposition à un large éventail de catégories d’actif ou de titres individuels permet de réduire la volatilité et offre une meilleure protection contre les baisses de marché.

Rentabilité

Les frais de gestion des FNB permettent à l’investisseur de réduire les frais de gestion payés pour ainsi tenter de capturer le maximum de rendement potentiel.

Liquidité

L’achat et la vente de FNB est relativement facile, étant donné qu’ils se négocient sur des marchés organisés.

Gestion Fiscale

Les FNB offrent la souplesse de faciliter les stratégies de gestion fiscale telles que les ventes à des fins fiscales.

Transparence

L’information sur les prix et les titres sous-jacents d’un FNB est facilement accessible et publiée fréquemment.

FAQ

Qu’est-ce qu’un fonds négocié en bourse (FNB) et en quoi diffère-t-il d’un fonds d’investissement ?

Tout comme un fonds d’investissement, un FNB peut investir dans un ensemble d’actifs sous-jacents dont les actions, les obligations, les devises, les options ou les matières premières et denrées. Mais contrairement aux fonds d’investissement, les parts des FNB sont inscrites à une bourse, où elles se négocient comme des actions ordinaires. Cela signifie que le prix est transparent et que les parts des FNB peuvent s’acheter et se vendre pendant toute la séance boursière.

Quelle est la différence entre la valeur liquidative et le cours?

Tous les FNB ont deux valeurs en fin de journée. D’abord, le cours de clôture par part, déterminé en bourse (la dernière opération d’une séance) et, d’autre part, la valeur liquidative par part, déterminée par le processus de comptabilité des FNB après la clôture du marché.

Le cours de clôture est habituellement le prix de la dernière opération sur un FNB enregistrée par la bourse, alors que la valeur liquidative par part relève d’un calcul indépendant fait par le comptable du fonds de FNB, qui calcule la valeur marchande de chaque part en fonction de la valeur marchande des titres détenus par le FNB moins les passifs. 

Comment est déterminé le prix de négociation d’un FNB?

Le prix de négociation d’un FNB devrait être sensiblement égal à la valeur à laquelle se négocient les actifs sous-jacents détenus dans le fonds plus le bénéfice net non réparti, moins les frais et les charges. La valeur marchande d’un FNB se négocie en cours de séance en fonction de l’offre et de la demande, mais devrait généralement être égale à la valeur liquidative du fonds ou en être voisine.

Pourquoi un FNB se négocie-t-il à prime ou à décote par rapport à sa valeur liquidative?

Une prime ou une décote de la valeur liquidative par part d’un FNB apparaît quand le cours du FNB est supérieur ou inférieur à sa valeur liquidative par part. Si le cours du marché dépasse la valeur liquidative, le FNB se vend à prime. S’il est inférieur, il se vend à une décote. Il est important de comprendre la prime ou la décote quand on souhaite investir dans un FNB.

Quelle est la différence entre le cours acheteur et le cours vendeur et pourquoi y a-t-il un écart?

Comme un FNB se négocie en bourse et a des caractéristiques de volume et de liquidité propres, à tout moment pendant les heures de bourse, il existe deux prix pour le FNB. Le prix que quelqu’un est disposé à payer pour acheter le FNB est le cours acheteur et celui auquel quelqu’un est disposé à vendre le FNB est le cours vendeur. La différence entre ces deux prix est l’écart acheteur-vendeur.

Cet écart peut varier en fonction de différents facteurs :

1. Écarts analogues à ceux des titres sous-jacents – La détermination de la liquidité des actifs sous-jacents et des titres détenus dans le FNB établira la liquidité du FNB et donc son écart acheteur-vendeur (fort ou faible). Ainsi, si les titres sous-jacents d’un FNB sont très liquides, on peut penser que le FNB lui-même sera très liquide et que l’écart acheteur-vendeur sera faible (p. ex., un panier d’actions de sociétés à grande capitalisation).

2. Coût de la construction du portefeuille et de la négociation – Les FNB qui investissent dans des titres étrangers ont des coûts supplémentaires, comme les taux de change ou l’impôt de retenue étranger. 

3. Volume négocié – Un investisseur disposé à effectuer un très gros achat d’un FNB peut forcer le mainteneur de marché à générer plus de parts du FNB, ce qui provoque une pointe de demande qui devrait faire monter le cours vendeur. C’est ce qu’on appelle le coût de l’impact sur le marché.

4. Risques du marché – Les écarts acheteur-vendeur peuvent aussi se creuser pendant les périodes de volatilité du marché accrue. Si les mainteneurs de marché sont obligés de prendre des mesures supplémentaires pour faciliter les opérations pendant des périodes de volatilité, les écarts acheteur-vendeur des actifs sous-jacents peuvent augmenter, ce qui implique une expansion des écarts pour le FNB.

Documents

Information générale

Documents pour conseillers

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Présentation de la famille des Fonds négociés en bourse BNI

FNB d'investissements alternatifs liquides BNI (NALT) : série Glass Box

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Communiquez avec votre représentant des ventes BNI par courriel ou par téléphone au 1 877 463‑7627

Notes légales

Les FNB BNI sont offerts par Banque Nationale Investissements inc., filiale en propriété exclusive de la Banque Nationale du Canada. Les placements dans des fonds négociés en bourse (FNB) peuvent comporter des frais de courtage, des frais de gestion et d’autres frais. Veuillez lire le prospectus ou le ou les aperçus de fonds des FNB avant d’investir. Les FNB ne sont pas garantis; leur valeur fluctue souvent et le rendement passé peut ne pas se reproduire. Comme les parts de FNB sont achetées et vendues sur une bourse au cours du marché, les frais de courtage en réduiront le rendement. Les FNB BNI ne cherchent pas à dégager un rendement prédéterminé à l’échéance. Le rendement d’un FNB BNI ne correspond pas à celui de l’indice. Les taux de rendement indiqués représentent l'historique des rendements globaux pour les périodes et tiennent compte de l'évolution de la valeur des parts ainsi que du réinvestissement de toutes les distributions, mais non des frais de vente, des frais de rachat, des commissions ou de l'impôt sur le revenu exigibles du porteur de parts, qui auraient diminué le rendement.

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