Pendant des années, la faiblesse des taux d’intérêt a incité à investir dans les marchés financiers. Mais comme l’inflation continue de faire les manchettes, les banques centrales sont de plus en plus appelées à gérer, mitiger? la hausse des prix.
Puisqu’on s’attend à ce que la Banque du Canada et la Réserve fédérale américaine relèvent toutes deux les taux directeurs en 2022, les investisseurs s’attendent de plus en plus à ce que la hausse des taux soit inévitable. Dès lors, comment peuvent-ils compenser l’impact sur leur portefeuille de placement?
Toutes les catégories d’actifs ne revêtent pas les mêmes
caractéristiques. Par conséquent, les investisseurs peuvent atténuer
l’impact de la montée des taux d’intérêt en ajustant la répartition de
leurs avoirs entre les catégories d’actifs.
Le tableau ci-dessous n’est en rien garant de l’avenir incertain,
mais il donne une idée du comportement des divers types
d’investissements dans des contextes de hausse et de baisse des taux
d’intérêt.
Comme on peut le voir, les actions ont fortement augmentées dans un
contexte de hausse des taux alors que les titres à revenu fixe
laissent à désirer. Cela s’explique par le fait que les titres à
revenu fixe ont tendance à progresser contrairement aux taux
d’intérêt.
Les obligations sont une composante intégrante de tout portefeuille
diversifié. Non seulement elles compensent les risques propres aux
actions, mais elles assurent un flux régulier de revenu qui peut être
réinvesti alors que les taux d’intérêt montent.
Comme on le voit dans le tableau, certaines catégories de titres à
revenu fixe, comme les obligations à rendement élevé américaines et
les actions privilégiées canadiennes, ont aussi rapporté de bons
rendements, ce qui veut dire que gérer l’exposition au sein de la
catégorie des titres à revenu fixe peut être plus avantageux que de se
départir de tous ses titres.
Quand les taux montent :
Quand les taux baissent :
Prédire les mouvements des taux d’intérêt est difficile, mais le vrai défi, c’est de réussir à le faire régulièrement, avec une certitude absolue. Ce qui importe le plus, c’est de maintenir un portefeuille bien diversifié entre les catégories d’actifs et de rester concentrés sur le long terme, quelle que soit la direction des taux d’intérêt!
Fonds de revenu à taux variable BNI
Fonds de revenu d’actions privilégiées BNI
Fonds de revenu fixe sans contraintes BNI
Notes légales
Les informations et les opinions qui sont exprimées dans la présente communication le sont uniquement à titre informatif et sont sujettes à changement. Les points de vue exprimés ne visent pas à prodiguer des conseils de placement ni à faire la promotion de placements en particulier et aucune prise de décision de placements ne devrait reposer sur ces derniers. Banque Nationale Investissements inc. a pris les moyens nécessaires afin de s’assurer de la qualité et de l’exactitude des informations contenues aux présentes à la date de la publication. Cependant, Banque Nationale Investissements inc. ne garantit ni l’exactitude, ni l’exhaustivité de cette information et cette communication ne crée aucune obligation légale ou contractuelle pour Banque Nationale Investissements inc.
Les Fonds BNI (les « Fonds ») sont offerts par Banque Nationale Investissements inc., une filiale en propriété exclusive de la Banque Nationale du Canada. Un placement dans un fonds d’investissement peut donner lieu à des frais de courtage, des commissions de suivi, commissions, des frais de gestion et d'autres frais. Veuillez lire le prospectus des Fonds avant de faire un placement. Les Fonds ne sont pas garantis, leur valeur fluctue souvent et leur rendement passé n’est pas indicatif de leur rendement dans l’avenir. Les titres des Fonds ne sont pas assurés par la Société d’assurance-dépôts du Canada ni par un autre organisme public d’assurance-dépôts.
© 2022 Banque Nationale Investissements inc. Tous droits réservés. Toute reproduction totale ou partielle est strictement interdite sans l’autorisation préalable écrite de Banque Nationale Investissements inc.
MD BANQUE NATIONALE INVESTISSEMENTS est une marque déposée de la Banque Nationale du Canada, utilisée sous licence par Banque Nationale Investissements inc.
Banque Nationale Investissements est membre de l’Association pour l’investissement responsable du Canada et signataire des Principes pour l’investissement responsable des Nations Unies.