Découvrez les Fonds options d’achat couvertes SmartData BNI
Investir pour la croissance, tout en générant du revenu en cours de route
Explorez toutes les stratégies
Sur cette page
Revenu boursier | Trois approches | Intelligence SmartData | Revenu optimisé
Générer du revenu, sans sortir des marchés boursiers
Découvrez trois stratégies conçues pour générer un revenu mensuel à partir des marchés boursiers, en combinant l’approche quantitative SmartData à une stratégie de vente d’options en superposition.
Revenu mensuel ciblé
Les stratégies visent à générer des distributions en combinant les primes d’options au potentiel de rendement des fonds d’actions SmartData sous-jacents. Les rendements des titres sous-jacents peuvent aussi contribuer aux distributions et aider à compenser les périodes où la superposition d’options pèse sur la performance.
La puissance de SmartData, bien plus qu’un simple indice
Les fonds d’actions sous-jacents reposent sur les stratégies SmartData, conçues pour repérer des entreprises de qualité, à valorisation attrayante et soutenues par des signaux de marché positifs.
Une approche d’options dynamique
La stratégie d’options s’adapte à l’évolution des conditions de marché afin de contribuer à l’atteinte des objectifs de revenu.
Potentiel d’efficience fiscale
Les primes générées par la vente d’options d’achat couvertes peuvent bénéficier d’un traitement fiscal plus avantageux que le revenu d’intérêt ordinaire. 1
Trois stratégies, trois profils de revenu
La gamme de Fonds options d’achat couvertes SmartData BNI vise à bonifier le potentiel de rendement d’une exposition traditionnelle aux actions grâce à une stratégie de vente d’options qui génère des primes. Les options d’achat couvertes visent également à contribuer à réduire une partie du risque de perte en cas de baisse du sous-jacent. Pour l’une des trois stratégies, la gamme intègre aussi l’utilisation de levier.
| Série FNB | Fréquence de distribution | Marché | Stratégie de vente d’options | Ratio de levier cible | |
|---|---|---|---|---|---|
| Fonds d’actions américaines à rendement amélioré SmartData BNI | NSUY | Mensuelle | Actions américaines | Options sur le S&P 5002 | ~1.25x |
| Fonds d’options d’achat couvertes en actions internationales SmartData BNI | NICC | Mensuelle | Actions internationales | Options sur le EFA | Non |
| Fonds d’options d’achat couvertes en actions américaines SmartData BNI | NUCC | Mensuelle | Actions américaines | Options sur le S&P 5002 | Non |
Différents moteurs de rendement pour une approche plus intentionnelle au revenu d’actions
Moteur d’actions SmartData
Une exposition aux actions américaines ou internationales via les stratégies SmartData BNI qui utilisent des modèles quantitatifs et l’IA pour analyser les entreprises sous plusieurs angles : qualité, valorisation, sentiment de marché, thèmes et tendances.
Moteur de revenu par options
Une superposition d’options d’achat couvertes conçue pour transformer une partie de la volatilité des marchés en revenu mensuel.
Moteur de rendement amélioré
Un mécanisme de levier (~1,25x) conçu pour viser un revenu cible plus élevé, tout en conservant une exposition au Fonds d’actions américaines SmartData BNI. 3
Uniquement pour le Fonds d’actions américaines à rendement amélioré SmartData BNI
La puissance SmartData au cœur de la stratégie
Les stratégies SmartData BNI sont conçues pour analyser une grande quantité de données afin de repérer des occasions d’investissement qui peuvent être moins visibles avec une analyse traditionnelle.
En partenariat avec l’équipe Stratégies d’investissement quantitatif (QIS) de Goldman Sachs Asset Management, nous demeurons à l’avant-garde de la recherche et du déploiement des techniques quantitatives les plus récentes afin d’extraire un maximum de signaux d’investissement à partir de la quantité toujours croissante de données produites chaque jour.
Regardez Laurene Azoulay, co-responsable mondiale de la gestion de portefeuille clients pour l’équipe QIS, expliquer leur approche.
7 min - transcription
Comment une option d’achat couverte et les mécanismes de levier peuvent générer du revenu
Une stratégie d’options d’achat couvertes combine une exposition aux actions et la vente d’options d’achat. Le fonds reçoit une prime d’option, qui peut contribuer au revenu distribué aux investisseuses et aux investisseurs.
1. Le fonds détient une exposition aux actions
Le fonds conserve une exposition aux marchés d’actions, selon la stratégie choisie.
2. Le fonds vend des options d’achat
La stratégie vend des options sur une partie de l’exposition, selon une approche disciplinée.
3. Le fonds reçoit des primes d’options
Ces primes peuvent contribuer aux distributions mensuelles.
4. L’investisseuse ou l’investisseur reçoit un revenu mensuel
Les distributions proviennent de plusieurs sources possibles, dont les primes d’options, les dividendes et d’autres sources de rendement du portefeuille.
En échange des primes d’options, une stratégie d’options d’achat couvertes peut limiter une partie du potentiel de hausse lorsque les marchés montent fortement. Elle peut aussi aider à amortir une partie des baisses modérées, mais elle ne protège pas entièrement contre les pertes liées aux marchés actions.
Comment fonctionne l’effet de levier d’un fonds à rendement amélioré?
Couplé avec la vente d’options, le Fonds d’actions américaines à rendement amélioré SmartData BNI utilise également les mécanismes du levier. Le levier fonctionne principalement par l’emprunt de liquidités et permet d'augmenter la base d'actions sur lesquelles les options sont vendues, ce qui maximise les primes encaissées et permet de verser des distributions plus élevées.
Foire aux questions
Les stratégies d’options d’achat couvertes sont généralement mieux adaptées aux marchés stables ou en hausse modérée. Elles permettent de profiter d’une partie de l’appréciation des marchés tout en générant un revenu grâce aux primes d’options. Cette combinaison peut contribuer au rendement total du portefeuille.
Dans les marchés baissiers, les primes encaissées procurent un revenu qui peut aider à absorber une partie des pertes. Bien que le portefeuille puisse tout de même diminuer si les titres sous-jacents reculent en valeur, le revenu généré par les options d'achat couvertes peut offrir une certaine protection contre les baisses du marché.
Dans les marchés fortement haussiers, une stratégie d'options d'achat couvertes pourrait limiter un portefeuille d'actions traditionnel, puisque le potentiel de hausse est en partie plafonné lorsque les titres dépassent le prix d'exercice des options vendues. En contrepartie, les investisseuses et les investisseurs bénéficient d'un revenu régulier provenant des primes d'options.
De façon générale, les stratégies d'options d'achat couvertes visent à combiner revenu, participation aux marchés boursiers et réduction de la volatilité. Elles peuvent être particulièrement avantageuses lorsque les marchés sont volatils, puisque les primes d'options ont alors tendance à être plus importantes.
Les distributions peuvent provenir de plusieurs sources, dont les primes d’options, les dividendes ou distributions des titres sous-jacents, les gains en capital réalisés et, dans certains cas, le remboursement de capital.
Non. Les distributions ne sont pas garanties. Elles peuvent varier selon les conditions de marché, le niveau de volatilité, les primes disponibles, les dividendes et le rendement global du portefeuille.
Non. Les primes d’options peuvent amortir une partie des baisses, mais elles ne constituent pas une protection complète. Les fonds demeurent exposés au risque des marchés d’actions.
Lorsque les marchés progressent rapidement, les options vendues peuvent limiter une partie de la hausse captée par la stratégie. C’est le principal compromis associé aux options d’achat couvertes.
NUCC vise un revenu mensuel à partir d’une exposition au Fonds
d’actions américaines SmartData BNI.
NICC vise
un revenu mensuel à partir d’une exposition au Fonds d’actions
internationales SmartData BNI.
NSUY vise un
revenu cible plus élevé à partir d’une exposition au Fonds d’actions
américaines SmartData BNI, avec une structure conçue pour
améliorer les distributions.
Pour les stratégies américaines, les options sont écrites sur le S&P 500. Pour la stratégie internationale, les options sont écrites sur EFA, le FNB iShares MSCI EAFE. Cette approche permet d’appliquer la superposition d’options de manière efficace à l’exposition de marché visée.
Combiné à sa superposition de vente d’options, le Fonds d’actions américaines à rendement amélioré SmartData BNI utilise un mécanisme de levier modeste et contrôlé. Les options visent à générer des primes pour soutenir les distributions mensuelles. Le levier permet de maintenir une plus grande exposition aux marchés boursiers et compenser en partie le potentiel de hausse qui peut être limité par la vente d’options. Cette structure vise à soutenir un objectif de distribution plus élevé qu’une stratégie traditionnelle d’options d’achat couvertes, tout en respectant les limites de risque du fonds. Le levier peut également amplifier les gains et les pertes, particulièrement lors de baisses de marché.
Les primes d’options peuvent, dans certains cas, recevoir un traitement fiscal différent d’un revenu d’intérêt traditionnel. Toutefois, la nature fiscale finale des distributions peut varier et n’est déterminée qu’après la fin de l’année fiscale. Les investisseuses et les investisseurs devraient consulter leur conseiller fiscal selon leur situation personnelle.
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Les petits détails pour tout savoir
La gestion active repose sur la capacité à générer un avantage informationnel sur les marchés. Aujourd'hui, les données et la technologie constituent des leviers de différenciation majeurs. Par nature, une approche quantitative est hautement évolutive. Avec la bonne infrastructure, l'expertise adéquate et une connaissance approfondie des marchés, il devient possible d'exploiter pleinement la puissance des données afin de mettre en lumière des occasions d'investissement.
L'investissement quantitatif se distingue par son objectivité et sa transparence. Grâce à un processus d'investissement clairement défini, les décisions s'appuient sur des preuves empiriques plutôt que sur l'intuition. Cette approche favorise des résultats de placement davantage axés sur la gestion du risque, tout en étant explicables et reproductibles. Elle assure également une plus grande cohérence à travers les catégories d'actifs et les marchés.
L'équipe Quantitative Investment Strategies (QIS) de Goldman Sachs adopte une approche d'investissement fondée sur les données. Forte de plus de 35 ans d'expérience éprouvée, elle cherche à demeurer à l'avant-garde de l'innovation en visant des rendements constants et différenciés, tout en gérant rigoureusement les risques dans l'ensemble des catégories d'actifs.
Aujourd'hui, QIS gère plus de 200 milliards de dollars d'actifs grâce à une équipe mondiale de plus de 100 professionnels de l'investissement et scientifiques de données, appuyés par plus de 100 ingénieurs. En tant qu'équipe spécialisée bénéficiant de l'envergure et de la profondeur des ressources de Goldman Sachs, nous tirons parti d'investissements importants en infrastructure et en technologie.
Cette plateforme nous permet de traiter des volumes massifs de données et d'en extraire des perspectives d'investissement à l'aide de méthodes parmi les plus sophistiquées, notamment l'intelligence artificielle. Dans un contexte où la complexité informatique ne cesse de croître, l'accès à ces capacités constitue un avantage déterminant.
Notre force réside dans notre capacité à synthétiser l'information provenant de volumes considérables de données, et ce, dans toutes les catégories d'actifs. Nous cherchons à en savoir davantage, à mieux voir et à agir plus rapidement en traitant plus d'un million de points de données afin de bâtir des perspectives d'investissement robustes.
L'innovation fait partie intégrante de notre ADN. Depuis plus de 35 ans, nous développons et perfectionnons continuellement nos modèles d'investissement en intégrant les technologies les plus avancées. Nous servons des clients à l'échelle mondiale en leur offrant des solutions alpha personnalisées, conçues pour répondre précisément à leurs objectifs d'investissement.
Dans notre plateforme d'actions, nous considérons chacune des 15 000 sociétés de notre univers de placement comme une occasion d'investissement potentielle. Afin de bien les comprendre et de les évaluer de façon exhaustive, nous utilisons les données pour établir une vision à 360 degrés de chaque entreprise et de sa position dans le marché. Au cours des 35 dernières années, nous avons construit un vaste répertoire de signaux d'investissement qui ont été continuellement testés et validés.
Nous recherchons des sociétés fondamentalement solides qui bénéficient également de tendances de marché favorables. Nous possédons un avantage considérable en matière de données et nous l'exploitons pleinement. Nous analysons autant les sources de données traditionnelles que les sources entièrement nouvelles et novatrices afin de générer des idées de placement uniques.
Goldman Sachs nous donne accès à une vaste gamme de jeux de données diversifiés, mais les données à elles seules ne suffisent pas. Pour en extraire le maximum de valeur, nous croyons qu'une logique économique créative, portée par l'intelligence humaine, ainsi que des capacités informatiques avancées sont tout aussi essentielles.
Les marchés évoluent constamment et nous nous appuyons sur les données pour évoluer avec eux.
Il existe une cohorte dynamique d'acteurs influents sur les marchés. Nous enrichissons notre processus d'investissement en comprenant comment ces participants, qu'il s'agisse de fonds de couverture ou d'investisseurs particuliers, allouent leur capital. En appliquant des analyses sophistiquées à ces données structurées, nous cherchons à mieux interpréter le sentiment des investisseurs afin de naviguer plus efficacement dans les différentes conditions de marché.
Bien que ces données structurées orientent nos décisions d'investissement, nous intégrons également d'importantes quantités de données non structurées qui nécessitent une expertise approfondie ainsi qu'une infrastructure considérable pour être analysées et transformées en renseignements exploitables.
Par exemple, nous traitons d'énormes volumes de données textuelles provenant de centaines de milliers de rapports d'analystes, de transcriptions d'appels sur les résultats financiers, d'articles de presse et même de publications de brevets à travers le monde.
En analysant cet ensemble d'informations, nous obtenons une meilleure compréhension de la confiance des entreprises et des grands thèmes qui influencent les marchés. Au-delà du texte, nous avons constitué une vaste bibliothèque de données audio représentant environ la moitié de la taille de la bibliothèque mondiale de Spotify.
Nous sommes même en mesure d'analyser les appels sur les résultats afin de comprendre non seulement ce que les équipes de direction disent, mais également la façon dont elles le disent. Cela renforce notre capacité à anticiper les perspectives d'une entreprise.
Au total, nous traitons des billions de points de données. Cette échelle nous permet d'intégrer une multitude de sources d'information afin de mieux comprendre les trajectoires futures des marchés boursiers. Nos clients peuvent ainsi saisir des microtendances dans leurs portefeuilles tout en gérant les risques de façon plus efficace.
Cet avantage informationnel nous permet d'être plus rapides, plus dynamiques et plus adaptables aux différentes situations de marché, tout en cherchant à offrir à long terme des rendements supérieurs et constants à nos clients.
Notre expertise ne se limite pas aux actions publiques. Nous sommes également des spécialistes reconnus des solutions de remplacement liquides. Forts de plus de 15 ans d'expérience, nous avons été parmi les pionniers de la réplication des fonds de couverture et avons développé un solide historique de résultats.
Notre arme secrète repose sur des bases de données uniques couvrant plus de 20 000 fonds de couverture. Nous cherchons à comprendre les moteurs de rendement de cet univers à travers quatre grandes catégories et 25 styles d'investissement distincts.
Cette approche permet aux investisseurs d'accéder à une vaste gamme de stratégies de placement susceptibles de bien s'adapter à l'évolution des contextes de marché.
Au sein de l'équipe QIS, nous poursuivons continuellement nos recherches afin de préserver notre avantage concurrentiel. À mesure que le paysage de l'investissement évolue, nous écoutons, apprenons et progressons avec nos clients. C'est pourquoi nous nous engageons à renforcer de manière proactive notre expertise et nos capacités afin de répondre rapidement à leurs besoins en constante évolution.
Nous nous engageons à être à vos côtés à chaque étape de votre parcours de placement.
1 Comparativement à un placement qui génère un montant équivalent de revenu d’intérêt.
2 Selon la taille de l’actif sous gestion, la disponibilité, la liquidité et les coûts de transaction, la stratégie pourrait utiliser des options sur le S&P 500 ou sur un FNB reproduisant l’indice S&P 500, le SPY.
3 Le ratio de levier cible représente un niveau moyen de levier et peut varier à la discrétion du gestionnaire selon les conditions de marché, notamment le niveau de volatilité implicite des options, dans le respect des conditions énoncées au Prospectus simplifié.
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